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INVESTITIONS­PHILOSOPHIE

UNSER LEITBILD

Die börsennotierte Deutsche Beteiligungs AG investiert in gut positionierte mittelständische Unternehmen mit Entwicklungspotenzial.

Einen besonderen Schwerpunkt legen wir seit vielen Jahren auf industrielle Geschäftsmodelle in ausgewählten Branchen. Mit dieser Erfahrung, mit Know-how und Eigenkapital stärken wir unsere Portfoliounternehmen darin, eine langfristige und wertsteigernde Unternehmensstrategie umzusetzen.

Unser unternehmerischer Investitionsansatz macht uns zu einem begehrten Beteiligungspartner im deutschsprachigen Raum. Wir erzielen seit vielen Jahren überdurchschnittliche Erfolge – für unsere Portfoliounternehmen wie auch für unsere Aktionäre und Investoren.

UNSERE INVESTITIONSSTRATEGIE

Die Deutsche Beteiligungs AG ist Kapitalgeber und unternehmerischer Partner. Mit der langjährigen Erfahrung unseres Investmentteams, unserem umfassenden Know-how in Schlüsselbranchen des deutschen Mittelstands und unserem Netzwerk unterstützen wir unsere Portfoliounternehmen, ihre Potenziale auszuschöpfen. Dabei verfolgen wir einen unternehmerischen Ansatz: Wir geben Raum für eine erfolgreiche strategische Weiterentwicklung. Nach unserer Überzeugung steigt der Wert unserer Portfoliounternehmen vor allem dann, wenn sie über die Dauer unserer Beteiligung hinaus gut aufgestellt sind.

Anlass für eine Beteiligung der DBAG können unterschiedliche Situationen sein:

  • Generationenübergang in Familienunternehmen
  • Abspaltung eines Randgeschäfts aus einem Konzern
  • Veräußerung aus dem Portfolio eines anderen Finanzinvestors
  • Kapitalbedarf für Unternehmenswachstum

Wir investieren auf zwei Arten: Wenn ein Unternehmen insgesamt zum Verkauf steht, strukturieren wir ein Management-Buy-out, also die mehrheitliche Übernahme gemeinsam mit Vorständen, Geschäftsführern oder anderen Führungskräften. Benötigt ein Unternehmen Kapital für seinen nächsten Entwicklungsschritt, stellt unser Fonds eine Wachstumsfinanzierung bereit und geht dazu eine Minderheitsbeteiligung ein.

UNSERE INVESTITIONSKRITERIEN

Die DBAG und die von ihr beratenen DBAG-Fonds investieren in mittelständisch geprägte Unternehmen. Wir verstehen darunter Unternehmen mit einem Umsatz zwischen 30 und 500 Millionen Euro. In Einzelfällen, zum Beispiel abhängig vom Geschäftsmodell, sind davon auch Ausnahmen möglich. Entscheidend ist für uns die Höhe unserer Eigenkapitalbeteiligung: DBAG und DBAG-Fonds stellen zwischen 10 und 200 Millionen Euro bereit.

Wir streben vorwiegend Beteiligungen an Unternehmen an, die im deutschsprachigen Raum, also in der DACH-Region, entweder ihren Sitz oder maßgebliche geschäftliche Aktivitäten haben.

Für eine erfolgreiche Weiterentwicklung brauchen unsere Portfoliounternehmen ein erfahrenes Management, das unternehmerisch agiert. Wir geben Mitgliedern des Managements die Möglichkeit, sich mit eigenen Mitteln am Unternehmenserwerb zu beteiligen. Damit erreichen wir eine möglichst hohe Interessenidentität zwischen den beteiligten Managern auf der einen Seite und unseren Aktionären und Investoren, die uns Kapital anvertraut haben, auf der anderen Seite.

Bei den Geschäftsmodellen im Maschinen- und Anlagenbau und in der Automobilzulieferindustrie kennen wir uns besonders gut aus, ebenso mit Industriedienstleistern und Herstellern industrieller Komponenten. Auf diesen vier Kernsektoren liegt unser Fokus, und aus ihnen stammen die meisten Transaktionen. Zahlreiche Unternehmen in unserem Portfolio haben jedoch keinen industriellen Hintergrund. Wir haben uns auch in anderen Branchen Geschäftsmodelle erschlossen und sehr erfolgreich investiert. Wichtig ist für uns das Entwicklungspotenzial eines Unternehmens.

Potenzielle Portfoliounternehmen haben bewährte Geschäftsmodelle. Ihr Entwicklungspotenzial schöpfen sie zum Beispiel dann stärker aus, wenn sie ihre strategische Position ausbauen oder ihre operativen Prozesse verbessern. Wichtig sind eine führende Marktstellung, ein erfahrenes Management, Innovationskraft und zukunftsfähige Produkte. Eine Beteiligung an sehr jungen Unternehmen, deren Geschäftsmodell noch nicht etabliert ist, oder an Unternehmen mit hohem Restrukturierungsbedarf schließen wir aus.

UNSER ANGEBOT

Unabhängigkeit verwirklichen, Wertsteigerungspotenziale in eigener Verantwortung nutzen – diese Chance bietet die Deutsche Beteiligungs AG Vorständen, Geschäftsführern und anderen erfahrenen Managern. Mit unserer Erfahrung sind wir gute und verlässliche Partner für ein Management-Buy-out (MBO), den Kauf eines Unternehmens gemeinsam mit dessen Management. Das gilt auch für Management-Buy-ins (MBIs), Situationen also, in denen ein Unternehmen durch ein externes Management mit Unterstützung durch einen Finanzinvestor erworben wird.

In beiden Fällen, in einem MBO wie in einem MBI, sind unternehmerische Konzepte zur Weiterentwicklung der Unternehmen gefragt. Zu den Herausforderungen gehört, die strategische Position und die operative Leistungsfähigkeit der Unternehmen zu verbessern. Oft ist auch der Zukauf weiterer Unternehmen Teil des Konzepts, um das mehrheitlich erworbene Unternehmen auch anorganisch wachsen zu lassen. Neben Eigenkapital bringt die Deutsche Beteiligungs AG die Erfahrung aus mehr als 300 Transaktionen im deutschen Mittelstand ein. Über die Jahrzehnte haben wir außerdem ein ausgedehntes, dichtes Netzwerk aus Industrieexperten aufgebaut. Davon profitieren unsere Beteiligungspartner, wenn Mitarbeiter unseres Investmentteams oder einer dieser Experten im Aufsichtsrat oder Beirat mitwirken.  

Vorstände und Geschäftsführer, mitunter auch weitere Führungskräfte, investieren bei einem MBO oder MBI selbst in die Übernahme. Sie profitieren direkt von einer positiven Entwicklung des Unternehmens, tragen aber auch die Risiken mit.

Unternehmen verändern sich – Geschäftsbereiche geraten nach einer Strategieänderung aus dem Fokus, andere entwickeln sich vom Kerngeschäft zu einem Randbereich des Unternehmens. Oft ist dann die Ausgliederung dieses Geschäftsbereichs und die Veräußerung der nicht mehr im Fokus stehenden Tochtergesellschaften eine geeignete Lösung.

Kurze Entscheidungswege, hohe Kapitalkraft und langjährige Erfahrung machen uns in solchen Situationen zu einem guten und verlässlichen Partner für Unternehmensverkäufer. Die Deutsche Beteiligungs AG zeichnet sich dabei durch große Verlässlichkeit aus. Unser großes Investmentteam kann ausreichend Ressourcen mobilisieren, um eine Ausgliederung und den Verkauf eines Unternehmensteils rasch umzusetzen. Unsere führende Marktstellung, die Transparenz aus unserer Börsennotierung und unsere langjährige Marktpräsenz machen uns für Mitarbeiter und Kunden zu einem vertrauenswürdigen und geschätzten Käufer und neuen Gesellschafter.

Deutschland ist das Land der Familienunternehmen. Sie gelten als das Rückgrat der deutschen Wirtschaft. Viele werden von Generation zu Generation weitergegeben. Doch nicht immer steht ein Nachfolger aus der Familie bereit, wenn ein Wechsel im Gesellschafterkreis oder zugleich auch an der Spitze des Unternehmens ansteht.

Die Deutsche Beteiligungs AG ist fest im deutschen Mittelstand verwurzelt. Wir kennen und teilen das Wertesystem, das diesen wichtigen Wirtschaftszweig prägt. Gerade deshalb finanzieren die DBAG und die von ihr beratenen DBAG-Fonds regelmäßig die Übergabe eines Familienunternehmens in neue Hände, etwa durch ein Management-Buy-out. Oft bleiben dabei die Gründerfamilien auch bei der Regelung der Nachfolge durch den Finanzinvestor zunächst am Unternehmen beteiligt, profitieren so weiter von einer positiven Entwicklung und sorgen für Kontinuität.

Unternehmen, die profitabel wachsen wollen, müssen Marktchancen wahrnehmen. Allerdings erfordern die Entwicklung neuer Produkte, der Eintritt in neue Märkte oder der Erwerb eines anderen Unternehmens zur Ergänzung des Produktportfolios oder der geografischen Präsenz Kapital. Die Deutsche Beteiligungs AG stellt solche Wachstumsfinanzierungen zu vielfältigen Anlässen bereit – entweder durch eine direkte Beteiligung oder durch eigenkapitalähnliche Mittel. Wir sind seit mehr als 50 Jahren im deutschen Mittelstand aktiv und kennen aus zahlreichen Beteiligungen an Familienunternehmen die Anforderungen an die Finanzierungsstruktur eines wachsenden mittelständischen Unternehmens. Auch bei Wachstumsfinanzierungen können wir auf unser ausgedehntes Netzwerk aus Industrieexperten zurückgreifen.

Unsere Wachstumsfinanzierung in Form einer Minderheitsbeteiligung kann auch Veränderungen im Gesellschafterkreis des Portfoliounternehmens ermöglichen.

Wir bieten Unternehmern, die verantwortlich bleiben und ihr Unternehmen mit unserer Unterstützung weiterentwickeln wollen, eine vertrauensvolle Partnerschaft. Wir beteiligen uns für eine definierte Wachstumsphase von bis zu zehn Jahren und teilen in diesem Zeitraum Chancen und Risiken.