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INTEGRIERTES GESCHÄFTSMODELL

Die Deutsche Beteiligungs AG schafft für ihre Aktionäre Wert in zwei Geschäftsfeldern – mit der Beratung geschlossener Private-Equity-Fonds und mit Investitionen an der Seite dieser Fonds.

Die von uns initiierten DBAG-Fonds sind das Bindeglied der beiden Geschäftsfelder. Sie bündeln Mittel institutioneller Investoren und gehen Beteiligungen an mittelständischen Unternehmen ein. Wir beraten die Fonds bei der Auswahl, der Weiterentwicklung und der abschließenden Veräußerung ihrer Portfoliounternehmen oder Unternehmensbeteiligungen.

Mit dem Kapital, das unsere Aktionäre zur Verfügung stellen, investieren wir als Co-Investor der DBAG-Fonds. Beide Geschäftsfelder sollen zur Steigerung des Unternehmenswertes der DBAG beitragen. In der Fondsberatung verfolgen wir das Ziel, dass beratenes Vermögen und Erträge langfristig wachsen. Im Geschäftsfeld Private-Equity-Investments wollen wir den Wert der Portfoliounternehmen langfristig steigern.

FONDSBERATUNG

Das Geschäftsfeld Fondsberatung umfasst die Beratung der DBAG-Fonds. Wir steuern diesen Prozess mit eigenen Ressourcen in langjährig erprobten und bewährten Geschäftsabläufen, vor allem durch das DBAG-Investmentteam. Das breite Leistungsspektrum des DBAG-Investmentteams erstreckt sich über alle drei Phasen des Beteiligungsprozesses:

Investieren:
Wir suchen, prüfen und strukturieren Beteiligungsmöglichkeiten, unterbreiten Investitionsvorschläge für den Fondsverwalter und verhandeln Beteiligungsverträge.

Entwickeln:
Wir begleiten unsere Portfoliounternehmen und deren Entwicklungsprozess als partnerschaftlich orientierter Finanzinvestor üblicherweise vier bis sieben Jahre lang. Dabei verfolgen wir das Ziel, den Wert der Unternehmen zu steigern.

Realisieren:
Mit der Beendigung der Beteiligung zum passenden Zeitpunkt und in einer gut abgestimmten Art und Weise realisieren wir die Wertsteigerung der Portfoliounternehmen. Diese setzen ihre Entwicklung anschließend in anderer Konstellation fort, zum Beispiel mit einem strategischen Partner aus der Industrie, einem anderen Finanzinvestor oder als börsennotierte Gesellschaft.

Für diese Leistungen erhält die DBAG, wie in der Branche üblich, eine volumenabhängige Vergütung, die eine kontinuierliche und gut planbare Ertragsquelle bildet. Der Erfolg der Fondsberatung bemisst sich am nachhaltigen Wachstum der Erträge aus der Fondsberatung und am Überschuss, der entsteht, wenn die Erträge den Aufwand für die drei Phasen des Beteiligungsprozesses übersteigen.

PRIVATE-EQUITY-INVESTMENTS

Das Geschäftsfeld Private-Equity-Investments umfasst die Beteiligungen an mittelständischen Unternehmen. Die Beteiligungen der DBAG werden über konzerninterne Investmentgesellschaften gehalten. Diese Gesellschaften investieren zu denselben Bedingungen in dieselben Unternehmen und dieselben Instrumente wie die DBAG-Fonds. Dazu hat die DBAG Co-Investitionsvereinbarungen mit den Fonds abgeschlossen, die für die Laufzeit eines Fonds ein festes Co-Investitionsverhältnis vorsehen. Auch die Beendigung der Beteiligung erfolgt zu den vereinbarten Quoten. Erträge resultieren im Geschäftsfeld Private-Equity-Investments aus den Wertsteigerungen, die in den Portfoliounternehmen während unserer Beteiligung erreicht und mit der Veräußerung realisiert werden.

Die Investitionsstrategie der DBAG ergibt sich aus den Strategien der Fonds, die sich aktuell in ihrer Investitionsperiode befinden. Diese können – üblicherweise mit der Auflage eines neuen Fonds – der Unternehmensentwicklung oder Marktveränderungen angepasst werden.